老股民张哥年初重仓了光模块企业，现在浮盈超过70%。他的逻辑特实在：“政策力推+业绩实锤，跌下来就是机会，不用怕短期波动"。这不仅仅是运气，而是A股市场当前“四重底”共振下的一个缩影。政策、资金、估值、情绪全亮底牌，方向清晰得让人心跳加速。
政策底是最硬的靠山。央行从2024年9月到2025年5月两次降准，释放了2万亿元流动性，相当于直接给市场“输血”。
中央汇金在二季度增持2000亿元宽基ETF，明摆着托底市场。产业政策精准发力，AI算力被纳入“两重一新”重点支持，这种级别的背书定了行情“安全垫“。
数据支撑着行动：2025年上半年，政策性银行新增贷款1.5万亿元，专项债发行提速，基建投资同比增长8.3%。这些不是虚的，而是实打实的资金流入，支撑市场底部。
资金底已经形成，钱在路上狂奔。弱美元周期下，外资疯狂回流中国资产；7月单月，外资加仓新能源和高端制造超过300亿元。
国内资金也不示弱：上半年近800家上市公司发布回购计划，总金额超1200亿元。两融余额重返2万亿元以上，杠杆结构优化，避免了系统性风险。险资仓位处于历史低位，潜在增量资金达1.66万亿元。
资金是行情的燃料，现在燃料给足了，市场自然有底气。成交额连续20多天破万亿，这不是偶然，而是资金涌入的直接证据。
估值底提供罕见机会。同花顺全A指数估值分位在历史35%以下，比2019年牛市启动前还低10个百分点。无风险利率下行，10年期国债收益率降至2.1%附近，降低了权益资产贴现率。
分红率提升提供安全垫：73%上市公司派息，股息率2.5%，高股息资产成为“类债券”替代。简单说，现在进场相当于“打折买优质资产”，这种机会真不多见。数据不会骗人：市盈率中位数18倍，市净率1.5倍，均处于历史低位。
情绪底从观望转向积极。之前大家怕“一买就跌”，现在沪深两市成交额多次突破2.8万亿元，市场情绪升温。技术性牛市确认，上证指数2024年9月后涨幅超20%，突破箱体区间，触发右侧交易信号。
情绪指标如投资者信心指数回升至60以上，风险偏好明显提升。 这不是虚张声势，而是实实在在的信心恢复。
AI算力板块国产替代加速，需求爆发式增长。DeepSeek概念年内涨幅飙到55.3%，光模块龙头新易盛上半年净利预增328%-385%。逻辑清晰：英伟达暂停H20芯片供应后，华为昇腾、海光信息直接接下订单，排期到明年一季度。
全球需求疯狂，谷歌、Meta今年算力资本开支超800亿美元，国内三大运营商上半年算力投入增了60%。国产算力产业链在沉寂数月后重新赢得关注，技术突破如Grok 3、DeepSeek稀疏算法优化性能，降低成本。 中国银河证券明确表示“AI将是后续市场主线”，确定性高。
创新药行业政策松绑驱动估值修复。年内涨幅48.7%，港股恒生创新药指数最高涨70%。医保局出台《创新药高质量发展措施》，明确“创新药不纳入集采”，解开了行业“紧箍咒”。
技术突破不断：舒泰神血友病药Ⅲ期止血率达81.94%，荣昌生物ADC药物海外授权首付款26亿美元。2024年中国创新药市场规模突破1.3万亿元，同比增长超15%。 AI辅助药物研发缩短周期30%，基因治疗技术在血液肿瘤领域取得突破。
2023年NMPA批准82款新药，国产创新药占比超60%。国际化进程加速，2024年中国创新药License-out交易总额达519亿美元，同比增长42%。
稀土永磁板块供需格局优化，战略价值重估。稀土指数7月单月涨12%，北方稀土中报预增20倍。供给端，工信部严控稀土开采配额，上半年全国产量降15%。
需求端三大赛道共振：新能源车、风电、机器人。 上半年新能源车销量增33%达546.9万辆，单车钕铁硼用量增至10-15kg。风电直驱发电机和工业机器人伺服电机需求增长，5年复合增速超20%。
出口管制推升稀缺性溢价，2025年4月中国对七大战略性稀土元素实施出口管制，全球供应链重构。中国储量占37%，产量占超60%，海外扩产缓慢。
投资策略需布局与风控并重。关注产业演进节奏，AI领域从算力基础设施向应用端扩散，如智能医疗、工业软件。创新药聚焦研发实力强、国际化能力突出的企业，分散投资不同技术路线和适应症领域。
稀土永磁把握区域市场差异，亚洲市场占全球约60%份额。利用技术分析辅助，如四重底K线形态配合成交量放大验证。设置合理止损点，控制可能损失。避开高危节点，如每年12月中下旬机构考核结账期，4月19号前后业绩爆雷期，8月底到10月游资出逃期。
别追高，找补涨机会，AI算力部分企业PE超70倍，估值略虚，可转向AI应用等细分领域。盯紧量能指标，成交额连续跌破8000亿需警惕，维持万亿以上说明资金进场。参考北向资金动向，7月加仓AI算力180亿、稀土永磁95亿，但避开单日波动。
AI算力估值已推高，部分个股PE超过70倍，这是泡沫前兆还是成长性溢价？创新药政策红利释放，但研发失败风险依然存在，如何平衡创新与回报？
稀土永磁受全球供应链影响，出口管制会否引发反制？这些争议点没有标准答案，取决于市场演变和投资者判断。 你怎么看？当前市场是机会大于风险，还是狂欢后的陷阱？
配资平台股票行情提示：文章来自网络，不代表本站观点。
